上週台股在亞幣競貶、MSCI調降權重、GDP難看等利空包圍下,指數一路震盪走低點,收在8305.64點,週線又下跌136.65點,連收4黑。
從資金面來看,隨著美國經濟持續成長,帶動美元走強,導致亞幣呈現貶值走勢,加上台股目前基本面偏弱,引發資金可能流出台股的疑慮。不過,外資並未出現大幅流出的跡象,只要不是出現持續性的大幅貶值,無須過度擔憂台股流動性的問題。
德盛科技大壩基金經理人廖哲宏表示,若回歸強勢美元對產業的影響,以科技為例,美元走強有助提升出口競爭力,挹注毛利率與匯兌收益成長,電子出口類股可望受惠。然而,從總體環境來看,美元走升同時也造成新興國家的購買力下滑。今(2015)年以來新興市場的需求不如預期,主要就是受到匯率的干擾。
從基本面來看,廖哲宏分析,電子指數7月以來表現疲弱,主要是重量級電子公司繼6月中旬後,第2次下修半導體展望,不僅下調全年半導體市場規模與晶圓代工年成長率,也將庫存調整時程自第3季延長至第4季,反映全球經濟復甦力道不如預期強勁,需求也明顯較為疲弱。儘管資金快速輪動,出現電子反彈格局,但因缺乏基本面支撐,延續性不佳,上檔仍有壓力。
不過,蘋概相關族群仍是電子產業的主要亮點。隨著iPhone即將推出新品,具有市占提升、訂單增加的公司,可望持續受惠,機殼、鏡頭、觸控、軟板等族群仍然看好;電信類股則在買盤風險趨避意識下,將成為資金的避風港,有機會受到關注。
至於傳產,可聚焦原物料價格下跌題材的受惠類股,包括食品、製鞋、紡織成本下滑,可望挹注獲利持續成長,而航空具有油價下跌題材,陸客中轉的實質效益,將是未來成長的重要趨力。在中國設廠的台灣製鞋業,受惠人民幣大幅貶值,降低勞力成本,有助獲利成長。
【2015-08-17 卡優新聞網】https://betawebcloud.starwin.me