疫後全球面臨高通膨危機，今(2023)年第4季終於迎來美國聯準會(FED)升息週期結束。滙豐銀行今(25)日發布投資展望，建議投資人採取溫和偏好風險的投資策略，可增持美國與亞洲股票，且預期美元將長期處於高利環境，繼續維持強勢。國泰世華同樣認為，股市長線前景依然看好，美元近期持續強勢，須待聯準會釋出最後一次升息訊號，才會有走貶空間。
滙豐銀行公布今年第4季投資展望報告，由於美國聯準會於9月會議停止升息，預料聯邦基金利率目標區間將停留在5.25%~5.50%的高峰，直到明(2024)年第3季，因此預測美國核心通膨會逐漸放緩，創造空間讓聯準會能在明年第3季與第4季共降息2次，每次25個基點。目前美國利率觸頂有助降低風險溢價，對風險資產未來6個月回報有利，包含投資等級債券、美國國債、美國和亞洲股票。
滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，第4季投資有4大重點策略，包含「鎖定中存續期間的優質企業債券殖利率」、「擴大投資組合機會」、「透過另類投資和波動策略管理風險」、「就經濟大勢轉向永續發展作出配置」。展望未來6個月，可採取溫和偏好風險的投資方針，降低配置現金，偏高配置全球投資等級債券與美國國債，並增持避險基金。
股市方面，對全球股市維持中性配置，可增加美國和亞洲股票，亞洲(日本除外)股票市場方面，對印度和印尼持偏高配置觀點。范卓雲指出，美國政策利率觸頂加上經濟軟著陸、中國加強推動穩定成長政策，都能改善投資情緒，且美國和歐洲成長前景差異擴大，美元將長期處於高利息環境，並受惠於經濟展望好轉而繼續處於強勢。
此外，根據國泰世華市場展望，短期債券利率維持高位，聯準會逐步走入升息尾聲的大方向不變，殖利率逢高是布建債券契機。美股走勢雖然受高利率影響，評價面出現壓力而震盪，但企業獲利狀況正在改善，製造業去庫存化即將結束，長線依然看好股市前景，可逢低進場。歐洲央行釋出升息見頂訊號，偏鴿立場壓抑歐元走勢，預估美元依然強勢，直到聯準會釋出最後的升息訊號，美元才會有走貶空間。
【2023-09-25 卡優新聞網】https://betawebcloud.starwin.me
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